A股8月04日前瞻 本周资金情绪虽然有反复，但仍保持相对积极的状态

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自从上周确认大盘指数时入中线波段反弹拐点以来，本周资金情绪虽然有反复，但仍保持相对积极的状态。从时间周期的角度来看，上半年的核心主线是/中/特/*/.估/.、数字AI，这两个方向自5月份见顶以来，至当前已经技术休整大概一个季度，已经符合一轮中期休整比较充分的时间周期。而随着近期券商、地产持续表现强势，并且资金、量能配合比较明显的情况来看，意味着本轮中期反弹的行情基本上已经确立。

先说室温超导，其实也没啥好说的，这两天一直跟你们强调这种作为股市题材是很难驾驭的，跟赌大小一样，周四你们也看到了，上交易日看似强势的法尔胜国缆检测周四上来扑街。还是应该围绕当前主线参与，尤其地产和券商最强，直接拉起指数本身也是最大的弹性机会，这里面盯好各自龙头太平洋（非荐股）和金科股份（非荐股）即可，消费板块最大的问题还是范围太大，互相的联动性颇有难度。还有个隐藏主线躲在暗处跃跃欲试，没错正是AI，鸿博股份（非荐股）其实已经很卖力了奈何时机未到，时不利兮骓不逝。再特别提醒一下，市场缩量背景下，这些主线对于场内资金的互相争夺是非常激烈的，追高的朋友要小心哦。

券商板块在本轮上涨的过程中，内部个股也呈现出持续轮动的态势。以周四盘面为例，前两个交易日逆势连板的财达证券周四一字开盘后遭遇到了资金的集中兑现最终小幅收跌。无独有偶，上交易日涨停的大智慧同样高开低走，全天剧烈震荡并爆出了近期的最大量。与此同时，国联证券、华鑫证券、首创证券等则于周四完成了反包涨停。在此背景下，上述个股谁能在明日的竞争中脱颖而出或将奠定其补涨龙的地位。而站在整体而言，目前券商股的情绪总体龙头仍是太平洋，领涨中军依旧可关注两大权重——中信证券以及东方财富。只要上述个股没有出现明显的转弱信号时，本轮的券商行情便不会轻易终结，当板块整体再有回调整理时仍可留意低吸机会。

1、券商，太平洋开盘杀跌后迅速回升，没有明显的负反馈，补涨方面拉了4个首板，早盘给的条件全部实现，周四板块集体走强。激进的看20cm弹性比较大的：同花顺、指南针。稳健的继续看两个大中军：东方财富、同花顺。

2、房地产:走势基本和券商同步，趋势很稳，周四大地产开始动了，定心丸：招、保、万、金。其实优先顺序应该是倒过来，之前都是他们4个先涨才带动小弟的，这块的预期是政策有大的转变，最近上边几乎是每天一个政策，搞活楼市的决心很明显。

3、大消费:目前涨的相对较好的是低位趋势的小地产，后边可以看一下20cm的活跃地产股。这才是当下的投资风口，只有站在风口上，猪才能飞起来。促消费的消息最近有多少，不用我多说了，周四又出了个消息，经.济/.日/报发的，这个提法还是比较少见的吧，也是我们广大股民的心声。

但无论怎么提，最终的落脚点还是促消费+拉动经.济（毕竟当下形势比较严峻）。那我们的主线就不能变，围绕地产链、泛消费、汽车链等反复挖掘就可以了。食品优先选择是奶+预制菜，汽车优先选择是整车，白酒是港资最喜欢的板块，适合做趋势。

大盘守底期间需要“权威”板块的短时冲击来调动市场积极性。而券商板块的旗手属性具备权威条件。当然了，后期还需主线品种的轮动接力。简单讲，旗手发力，主线轮动，反弹即成。

消费概念盘中集体走强，食品领涨。医药行业开盘走强，CRO方向领涨。券商表现活跃，但“过山车”似的走势容易让投资者产生迷惘。光伏概念迎来反弹，但跟风资金不积极，且光伏概念前期缺乏充分酝酿。这类大型概念板块若无充分“预热”，不可能形成整体行情。应该说，光伏概念中的个别细分领域中少数强势股得到了资金关注。需注意的是超导概念。近期上涨纯消息驱动，消息已基本证伪，投机客仓皇出逃。

消息面上看，大摩下调A股的评级，公募反驳说是个别行为。经济日报发文称，要让居民通过股票赚到钱，是扩大消费的必要之举。这里我们举双手点赞。因为股票涨一波，形成持续的震荡上扬的满牛，让人们才能够有真正的获得感，才能够刺激消费，进而拉动经济。因为拉动经济的根本还是要让百姓手里有钱，股票市场就是一个很好的途径。如果是赔钱感，那么将会适得其反。8年的横盘震荡已经证实了这一点。

8月2日晚，贵州茅台披露好于预期的半年报业绩，2023年上半年公司实现营业收入695.76亿元，同比增长20.76%；实现归属于上市公司股东的净利润359.80亿元，同比增长20.76%。今年以来白酒板块走势分化，波动较大，尽管贵州茅台近期股价反弹明显，白酒指数仍未能收复年内失地，年内下跌0.38%。白酒股股价表现不佳，拖累重仓白酒板块的公募基金净值，不少基金年内跌幅超10%，基金经理在二季度更是大幅压缩白酒股仓位。

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刺激地产的经济政策不断出现，南京有二手房直接上涨100万元。这个现象不难理解，因为280多万亿货币流通总量摆在这儿，上涨只是时间问题，而且不仅仅是房价。同时存量房贷利率还嚷嚷着要降价。这也是利好没有兑现，这直接利好地产。公安部也为刺激汽车消费研究出台汽车服务的相关行政举措，利好汽车概念。但是周四汽车股在大涨之后有所调整的，这是正常的。刺激消费的政策不断出现，招商中证也在大幅加仓茅台。这也是看好消费的举措。

从宏观环境、行业政策和估值三要素看，本轮券商股有望对标2012年和2019年1季度这两轮政策推动的券商板块较大级别行情机会。关注后续政策、交易量趋势和经济复苏力度。受益于活跃交易量的金融信息服务标的、经纪两融收入占比高的互联网券商有望领跑板块，综合优势突出的低估值大券商也有望受益于政策利好。

下半年中，AI对传媒板块赋能效果将持续，目前行业业绩端动能尚未充分释放，坚定看好大产业趋势下的优质公司长期增长潜力。游戏、营销、影视行业将率先验证AI降本增效，提高付费意愿上限的逻辑。建议关注以下几个方向：游戏：建议关注拥有出色研发能力，且新游储备充足的腾讯控股、网易、完美世界、吉比特、恺英网络、三七互娱、完美世界等；广告营销：建议关注经营改善，在AI有所布局的营销公司：浙文互联、蓝色光标、三人行、分众传媒等；影视院线：建议关注影片储备充足的影视院线公司：光线传媒、万达电影、华策影视、博纳影业等。

8月，市场对经济复苏的预期进入加速阶段，顺周期板块有望持续上涨。新经济动能方面，全年看好数字经济为首的科技板块，人工智能发展进程会持续超预期，整个数字经济发展也有望加速，看好科技成为贯穿全年的主线，上限较高，比较优势明显。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，招商，湘财，开源，中原，中信，信达，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.08.03