A股6月29日复盘 指数虽尚不可轻言见底，但下行空间有限

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周四AI概念股同样迎来了一定程度的修复。CPO方向在通信设备的带动下迎来反弹，联特科技再涨超19%创下历史新高，中际旭创、新易盛、天孚通信亦涨超4%。应用端游戏板块再度活跃，其中姚集科技涨停，盛天网络、三七互娱、神州泰岳等个股涨超5%。但整体来看的修复力道仍属偏弱。AI作为前期的超级主线，在资金高度介入的背景下部分个股仍有望反复活跃甚至极少数个股能够走出穿越行情。但需注意的是，在板块整体经历了此前连续快速回调后，绝对大多数的核心标的都出现了破位的疑虑，同时也累积了大量的套牢卖盘有待化解。板块整体短期内想要再度完成反包修复的难度较大，站在资金安全的考量下，对于那些上涨趋势遭到明显破坏的个股，当短线再有反抽修复时仍应站在风险规避的角度考量更为稳妥。

是的这两天连续提醒的机器人板块周四还真的爆发了，导火索是中马传动（/非/荐/股/）作为板块龙头的一字涨停强刺激产生的情绪发散，但从周四这个过程来说却未必是启动，一方面这个爆发的时机来自于AI的式微，一方面当前的市场环境并不支持接下来可以期待的空间，而从周四过程来说日内来说好多后面冲高回落的厉害直接就有点跟不上了。而AI这条主线修复程度有所增加但已是今非昔比还是只能定义为修复，如果还是这种表现是远远不够的。

技术解读：首先，还是趋势先行。MA5死叉MA10并且继续维持下行趋势，那么中期还是定义为下行趋势不改。1，周四首次站上MA5，那么5天线就由压力转为支撑，但是由于MA5仍然下行，那么支撑信号就不强。投资者可以保持一定仓位，但是不宜过重。2，5天线后下一强压力就是MA10。而MA10又和MA20、MA250重叠，基于这样的逻辑，MA10附近就是强压力。要想突破强压力必须放量。

其次，K线形态解读。1，周四收出弱势看跌信号小的倒锤子线，放量突破周四高点反弹延续，未能突破注意回调。2，近期低位出现企稳K线组合——旭日东升，只要不破近期低点，那么缩量回调都可布局。最后，结合以上观点。个人对于市场的定义是，上证指数下跌趋势不改，目前整体市场偏弱，短线还是以反弹减仓为主，重点是关注量能，多头激活，一定是成交量放大。

市场赚钱效应明显。日线级别上围绕5日线展开震荡，短期继续向上回补部分缺口，不过不太好的一点是成交量继续萎缩，若缩量补缺还是要小心存在回落的可能。创业板日线延续震荡格局，好的一点有向5日线攻击的架势，只不过同样量能不足下预计不会特别顺利，因此或将存在反复的可能。上证50、沪深300相对弱势，承压5日线后有所回落。整体看指数间并未保持同步格局，短期预计还会有筑底的过程。

虽然行情有企稳的迹象，但当前仍是处于存量博弈的状态是明确的。特别是中线性质资金缺乏大量级进场的情况下，大盘指数很难有重心上移的空间。这种情况下，还是以结构性博弈机会为主。一方面可以选择中线资金出现逐步集中的方向，关注技术回踩至区间低位或者是趋势支撑位附近时进行介入波段操作；另一方面则是跟随强风险类资金参与的方向进行操作，主要密切关注当前炒作数字AI、机器人的绝对收益类资金的新流向方向。

7月关注具有长期增长动能的行业及企业。当前市场关注的点在于人民币汇率走弱预期及经济基本面运行态势。随着我国经济在新常态下保持平稳运行的良好态势，预计现阶段的投资者观望情绪会逐渐消退。从基本面看，A股站在现在的位置没有继续大幅下跌的基础。当前仍在震荡筑底中，是布局的好时机。在短期多空因素交织下，负面情绪仍需时间充分释放，市场窄幅震荡，仍以结构性机会为主。具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，具有强抗风险能力，是7月配置主要方向。投资策略应当聚焦风险已充分释放+低估值的防御性成长型个股。7月建议战略性布局/中/特/*/.估/.、科技、消费等板块里的价值股。

方向上看：1.数字经济仍是今年的最强主线，而近期叠加市场AI风口的机器人概念或将持续；2.地缘政治风险影响下，高股息深度价值的央企值得战略性配置；3.全国多地普遍迎来高温天气，用电负荷问题成为当前关注的重点，利好电力板块；4.随着国产、进口游戏版号恢复发放，游戏行业景气度有望逐步回升。

东方通信（/非/荐/股/）：炒作5G方向，该公司5G新通话已顺利通过外场测试。消息面上，华为将于明年发布端到端的5.5G商用产品。（5G、6G的消息在增多，大科技的炒作要从软件、芯片到5G了？中军中兴通讯在持续走强）流通市值136亿，全天成交19.69亿，换手率15.70%。龙虎榜前五买家共买入1.26亿，占比仅仅6.39%，其中外资买入3359万，华泰总部买入2319万，桑田路买入2248万。

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C锡南（/非/荐/股/）：小盘次新+减速器+业绩预增+汽车零部件+新能源车+贬值受益，回踩绿盘低吸为主

中马传动（/非/荐/股/）：减速器+汽车零部件，公司的新能源汽车减速器、新能源汽车高速齿轮都应用于新能源电动车。炒作汽车方向，该公司是国内皮卡变速器龙头，主要产品为汽车变速器、新能源汽车减速器、电控分动器等。（减速器）消息面上，机器人带动传动装置需求；三部门公告减免购置税。流通市值44.55亿，全天成交1.24亿，换手率2.78%。（该公司共有3.07亿股，十大股东占了2.18亿股，外面留下0.89亿股，也就是89万手，周四成交了8.55万手。补充一下，周二成交了63.65万手）龙虎榜前五买家共买入1984万，占全天成交的16%，其中烟台环山路买入608万，上海崇州路买入434万，西安曲江池南路买入289万。

兆龙互连（/非/荐/股/）：周四涨19.21%，成交额13.48亿元，换手率47.78%，盘后龙虎榜数据显示，四机构净卖出7210.50万元。

002605姚记科技（/非/荐/股/）：游戏+文化传媒，公司主要从事移动游戏的研发、发行、运营业务和各类扑克牌的设计、生产、销售业务。 姚记科技周四涨停，成交额10.23亿元，换手率6.78%，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入2857.94万元并卖出4503.31万元，三机构净买入7829.90万元，二机构净卖出3055.91万元。

家江智能（/非/荐/股/）：次新+养老+智能家居+业界知名智能线性驱动供应商，公司主营智能线性驱动产品，主要应用于智能家居、智慧医养、智能办公和工业传动领域，回踩绿盘低吸为主

00037深南电A，（/非/荐/股/）： 炒作电力方向，该公司拥有3家全资或控股燃机发电厂，下属南山热电厂已进行虚拟电厂备案 。参与江西核电项目投资并持有江西核电有限公司5%股份，目前江西核电有限公司核电站尚未获得国家核准。周四涨3.85%，成交额16.30亿元，换手率35.64%，盘后龙虎榜数据显示，三机构净买入7994.58万元，二机构净卖出1331.97万元。

指数有红有绿上上下下，但涨跌家数一直没怎么变过，上涨家数一直维持在3000家以上，这个盈亏效应还是比较真实的反映了当前处于明显的修复的阶段，一方面是整体情绪上的修复，这段时间持续剧烈的震荡和颠簸，大家都很累，各方阵营都需要喘息之机。另一方面是AI的修复，虽然整体来看依然是弱修复，但至少暂时是止跌止血了，这对于整体来说也是很重要的。市场周四走得好也就是企稳，暂时支持不了大股票、大板块上涨，资金面就这样了，只能走走以点带面。行情机会要等到下个月出现。

需要注意的是，近期大宗商品出现了止跌企稳的迹象。大宗商品是制造业的上游，春江水暖鸭先知，一般说来会提前发出经济信号。如果新的经济数据走强，加上下月资金回流市场等因素，可能出现小规模双击机会。五穷六绝七翻身，七月行情值得期待。

说这些是为了强调当前的行情性质是“修复”而不是“主升”，这个定位是看低一线是偏弱的，那就要规范自己的行为。策略上主要表现为两种情况要注意，一是对于当前这种混沌期的强势热点板块譬如机器人板块，日内来说不宜参与跟风，因为当前的市场环境并不支持板块的持续主升所以高度首先所以后排连汤都未必有的喝。二是对于本身处于修复之中的板块譬如AI无论是哪个，买点都不宜追高，因为注定只是反抽因为你也说不好当前是不是仍然处于边打边撤的阶段。

操作策略上，周四市场结构性行情突出明显，尤其是以机器人为首的科技再度发散活跃，短期看在人民币汇率走势并未发生根本性趋势扭转性，北向资金青睐的蓝筹品种预计会有抑制，而结构性机会不乏下科技有望再度活跃，只不过毕竟前期有过一波涨幅，因此策略上建议做好节奏把握，低吸不追涨为主。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，安信，国盛，中信，天风，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！ 2023.06.29