A股5月9日复盘牛来了，牛走了。我牛呢？

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午后指数快速跳水，两市炸板率快速飙升超50%，高标方向像秦港股份与中国出版均在尾盘遭遇炸板。而先行启动的/一/带/一/路/概念跌幅最盛，其中北方国际、中铝国际、陕西建工等人气标的均以跌停报收。因此明日的走势较为关键，当明日无法迎来强修复时，“/中/特/估/”概念短线调整或仍将延续。不过也需注意的是，本轮“/中/特/估/”行情并不是单纯的情绪博弈，大量的权重蓝筹也参与其中，当后续调整的过程中，相关权重中期多头上涨趋势没有遭到破坏，那么在短线的风险充分释放后，“/中/特/估/”概念仍有望再度向上冲高。

回到AI方向来看，板块内部的轮动仍在延续，前期强势传媒分支，延续退潮的态势，两大高标老龙头鸿博股份、长江传媒均以跌停报收，另一方面，在午后“/中/特/ 估/”跳水的背景下，像三六零、吉宏股份，汉王科技等前期经历整理的个股获得资金的回流拉升。反映出在指数跳水的背景下，市场再度进行了高低位的切换，但并没有流向新的低位方向，资金依旧围绕在“/中/特/估/”以及AI这两大核心主线活跃。

周二早盘拉升的主力是/中/特/估/和大金融板块。首先是/中/特/估/板块：看下图，在昨天趋势加速大阳后，周二健康的走势应该是平开高位震荡，而不应该如早上那样继续加速，因为趋势加速后的继续加速就是见顶。同时早盘在/中/特/ 估 估/拉升时，作为/一/带/一/路/+中字头的中军龙中油资本却是逆势下杀的；中油资本中汇聚的是市场中最活跃的短线资金，知名游资、机构、散户都在其中博弈，其中聪明的资金必然是看到盘面的风险，选择早上止盈离场，但是下午被神秘资金捞起，明天如果顺势低开则可以低吸博弈反抽。

其次则是大金融板块：周二银行高开震荡是符合预期的走势，但主力资金做了高低切换，周二拉升券商可以看到周二券商板块放了巨量。那么在场外无增量资金入场的情况下，中字头和大金融俩大象起舞，又哪来这么多增量资金推动他们继续上行呢？

早盘这俩板块从其他板块抽血，推动上行，午后市场发现，血已经被吸干了，吸无可吸，这种大块头板块自然就倒下了。在大盘集体下杀时，我们需要关注逆势上涨的板块和个股，也就是AI！

午后，在大盘集体跳水时，AI再次异动：三六零异动拉升，汉王科技一度地天板，视觉中国大长腿攻击涨停。说明有主力资金在做明日AI板块走强的预期。那么此时我们梳理全天走强的AI个股：三连板一字板的AI+教育：国信文化

/中/特/ 估/+AI+传媒的涨停股：中视传媒、中国电影，和炸板的中国出版。还有尾盘逆势拉升的汉王科技（老妖）、三六零（大模型）、视觉中国汉仪股份（数据要素、版权）。

那么此时我们可以看出来：如果明天AI要走强，那么最先发酵的必然是教育、传媒、数据要素，重点关注！002292奥飞娱乐：传媒+网游，板块的人气股之一，已经连续两连杀，如果板块有资金回流，这个票必然绕不开，明天砸到5日线-10日线之间，可以低吸博弈大长腿；

讯游科技，游戏+传媒，新高后大阴线调整，周二尾盘逆势拉升，值得高看一眼，明天高开不超过2个点上车，绿盘低开直接放弃;

科大5日线防守就好，建科，盘中一度冲高9个点，按照策略5日线上车，尾盘依然有6个点利润，明日冲高止盈即可；

汉王科技：明天预期高开，有涨停预期，周二盘后的龙虎榜买方4家机构，且走势也是午后大长腿上榜，和之前的慈文传媒一模一样！当时慈文传媒也是午后大长腿触及涨停，盘后龙虎榜买方清一色机构席位，次日一开盘机构溢价拉满，一字板开盘，我甚至怀疑这俩股操盘机构是同一家，重点关注汉王明日走势吧；

大盘昨天大涨之后，周二盘中回落，不过还是在五日均线附近止跌了。这样一轮强势行情，权重担当龙头，量价齐涨，八个交易日上证涨了接近200点，周二不过是涨快了之后的正常调整。下午权重将大盘拖下来了，这可能为热点转换提供了基础条件。下午人工智能、云计算方向有资金去抄底了，汉仪股份，汉王科技，视觉中国，三六零，首都在线等明显异动。今年权重与科技的双主线行情一直都在，但两个方向是轮番上场，追涨杀跌换来换去可能反而吃不到丰厚利润。

先说一下周二的跳水问题，说实话上午上证红盘的时候个人是感到有些奇怪的，因为昨天指数层面明确说了当前这个位置并不具备突破3400点的条件，上证这段时间的强势是抽的创业板和科创的血，是典型的存量特征，昨天放了量都过不去，难道指望周二放更大的量去一举突破？周二上午就知道没戏。再从资金的层面分析，这两天火热的/中/特/估/和银行，甭管什么行业修复逻辑，在我看来本质就是估值修复和市场资金的高低位切换，AI板块也是如此，高位在滞涨在补跌譬如游戏传媒，低位在反抽因为调整了很久。其实这些都是一种避险行为，是被动，注定高度打不开，注定卷了又卷。

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买在分歧，卖在高潮，诚不欺我。涨多了要跌，跌多了要涨，这种时候有什么好安慰的，市场的利润来源本质中在于波动，涨太多不是好事，跌太多也不是坏事，无非要加个时间限定词。现在该分歧的也分歧了，该调整的也调整了，该下来的也下来了，大家重回同一起跑线。

从近期市场来看，结构性行情被演绎的淋漓尽致，大多数板块出现回调背景下，大金融板块轮番走强。可以看到是，之前先是银行板块爆发，中国银行罕见涨停后还迎来股价的历史新高，而周二证券板块接力银行，上午一度上演涨停潮，带领沪指重返3400点。至此，大金融板块整体上涨中，板块都迎来过单日的大涨，而且也有相关个股的涨停，市场人气可谓达到阶段顶峰。但需要注意的是，板块轮动背景下，行情或迎来新变化。大金融飙涨的背后，除了经济复苏的估值提升之外，/中/特/估/背景的加持是主因。而经历了多板块的轮动上涨后，大金融的启动或是/中/特/估/行情轮动的尾声，应留意阶段行情可能的尾声。

而对于市场来说，经济复苏以及市场流动性宽松下，指数整体向好趋势未变，只不过经济弱势复苏下，结构性行情或相对突出。一旦/中/特/估/行情回落，整体逢低配置下，仍可关注大消费板块的修复性行情以及低估值的大蓝筹板块。

就短期技术面上，下档支撑作用至关重要。源达投顾表示，上证指数午后一度回暖后持续性不强进而呈现快速回落格局显着翻绿，分时上黄白两线张口明显缩窄，说明权重股回调显着。日线级别上并未走出连阳格局，向5日线附近发起试探。其实这种走势也正常，接近之前走出反弹高点或多或少都存在整理预期，而且小级别中macd指标又呈现顶背离格局，无量配合下预计也会对指数上攻呈现影响。好在大趋势看并未得以破坏，接下来注意回落后资金的承接力度。

AI和/中/特/估/上行逻辑强，是可以作为全年配置的主线，无论是从产业浪潮还是政策面支撑的角度来看，都能获得较好的上涨动能。AI主线有望在5、6月份逐步回归，/中/特/估/主线有望进一步扩散上行。在主线回归的过程中，势必会出现板块的轮动，短期可以关注金融、消费、新能源、军工等具有反弹上行动力的板块。（1）AI和/中/特/估/主线都是主题投资，因此本轮上涨行情中一个突出的特点是产业的上涨大于行业的上涨，反映在科技板块中更加明显。（2）/中/特/估/主线由基建逐步扩展至央国企券商，内涵逐步丰富。TMT主线中，一开始是计算机和通信等硬件设施及产品上涨，之后行情扩散至电子，最后发散至传媒的AI内容板块。未来主线内部上涨将更加分化。（3）个股的分化将更加明显，可以更多选择估值较低的优质个股进行配置。

操作策略上，市场结构性特征继续凸显，板块表现呈现按下葫芦浮起瓢状态，因此当下要注重方向的选择。建议围绕资金关注度高且有政策助力的方向进行展开，如/中/特/估/、数字经济。但毕竟当下节奏演绎比较快，所以择时上还要做好注意，

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！